理财意识的重要性

2018年10月1日01:57:47 发表评论 371 views

理财意识的重要性

理财(Financing),指的是对财务(财产和债务)进行管理,以实现财务的保值、增值为目的。

财务的保值,举个形象的例子,这是10年以来,北京市房价大概走势图。

理财意识的重要性

2007年,北京市房价1万/平米,到了2016年,十年之后,房价已经上涨到3.5万/平米。也就是说,十年之前,房价涨幅3.5倍以上。房子,也是一种商品,因此叫商品房。当商品价格上涨的时候,手里面的钞票也就相对来贬值了,越来越不值钱了。

因此,理财的目的,就是让自己手中的财务保值、增值,抵挡各种因素导致的货币的贬值,通胀的持续。

理财是未来中国的大趋势

理财意识的重要性

金融先行

在世界整体金融格局中,金融业最为发达的,无疑就是美国。无论是从金融工具如股票、期货、债券,和金融衍生品,如ABS、MBS、CDS、股指期货等等,以及金融秩序,如布雷顿森林体系建立的黄金美元,以及石油通过美元结算的石油美元;或者金融规则的发展和成长,在世界各国范围内,金融业扮演主导的角色,以及成长壮大并成为主流的国度无疑就是美国。

理财意识的重要性

上图:截至2017年第四季度。美元在国际借贷、交易、支付、储备方面的地位依旧无人能及。

美国的霸权,依赖于美元的霸权。

美国乃是第二次世界大战的最大受惠国,在战后初期,美国集中了全世界大多数的黄金储备,依托强大的实力,以及全球大多数的黄金,以美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩的布雷顿森林体系应声建立。

随着美国卷入60年代的越战泥潭,以及西欧、日本经济的复苏并起飞,美国再也无力坚持1盎司黄金兑换35美元的固定比率。在1971年尼克森宣布放弃,黄金美元宣告结束。

转而迅速替代的,是沙特阿拉伯同意石油贸易中以美元结算,来换取美国对沙特的支持,自此,石油美元随之建立。

1970年代结束后,欧美从经济滞胀阶段逐渐走向复苏,石油的需求量逐渐增加,与此对应的,是美元结算的规模也越来越大,美元依托石油贸易稳定的霸占了世界支付货币首席。

毫无疑问,美国在科技业的领先地位;但是美国之所以强大,金融业的高度发达,是世界其他国家很难匹敌的。

【人民币国际化进程】是一个长期而漫长的过程,需要几十年的的不懈努力,才能得到世人的普遍认可;这有赖于国家政策的强力推动。

涉及到个人层次,学习金融强国的成功经验的另一方面,是从居民财富的配置即可观察到很大的不同。

理财意识的重要性

美国居民的金融理财产品非常丰富;居民财富只有1/4配置在房地产。中国居民的财富,房地产占了60%,现金和存款占据了25%,两者合计占85%。

【师夷长技以治夷】,别人优秀的地方,我们自然要拿过来学习,可以预判,未来几十年的趋势,必将是中国居民财富分配合理化的进程。

危机重重的房地产

中国房价之高,已经不仅仅是经济话题,更成为社会话题。

缘何房价如此之高?且从货币的角度观察!

理财意识的重要性

M意思即【货币供应量】,其中M2是广义货币供应量,M1是狭义货币供应量。简单的按照字面意思理解,就是货币供应量,统计的口径有大小。

上图就可以非常清晰的看出,2009年有一次【流动性释放】,所谓流动性,在这里也可以最简单的理解为“钞票”。

在2008年美国金融海啸后,中国以“四万亿”救市,随后各个地方均推出了刺激经济的方法,最根本的做法也就是大举的扩张性经济政策。

2009年开始,国内普遍物价飞涨,如“蒜你狠”、“姜你军”,大蒜、生姜价格飞扬。同样的故事,发生在2015年下半年,大蒜价格一度炒高到天价。

下图更加清晰的表明,货币与房价之间的关系(M1:狭义货币供应量)。

理财意识的重要性

这也就不难理解2016年开始,在全国范围内房价一轮上涨的深层原因了。

房价明显上涨一段时间后,政府的调控手段就会随之而来。

  • 2010年1月的“国十一条”、当年4月的“国十条”、9月的“9.29新政”
  • 2013年2月“新国五条”

在每一次的金融监管加强后,红色线呈现明显下跌走势。

然而,更为复杂的,是2018年开始,随着美元指数的拉高,新兴国家正重蹈1998年的覆辙。作为应对潜在危机的准备,国家对房地产企业的约束更加明显,房地产企业融资管道越来越艰难。

  • 2017年下半年起,新城控股的境外全资子公司开始发行美元债,目前已累计发行15亿美元债(大量房地产企业在境外发行美元债,此即其中一例)。
  • 根据惠誉统计,受中美贸易战升温以及境内企业违约率上升冲击,近期中资企业美元债券发行量急剧下降,7月跨境发行量仅剩29亿美元,为2016年8月以来最低月度水平。累计6、7月的发行量为6亿美元,仅不到2017年同期331.4亿美元的1/5。
  • 广东要逐步取消商品房预售制度?省房协:征集意见

取消预售房之后,房地产企业将无法通过预售房提前获取资金,资金流将会急剧恶化。

理财意识的重要性

房地产企业的资产负债率从2010年70%,逐渐升高到2017年的80%。

资产负债率如此之高的背景下,资金需求对于房地产市场来说,相当于续命的药丸一样重要,一旦银行收紧,其形势顿时紧张。

  • 中国资本管控令万达收缩海外地产投资
  • 海航7家子公司市值蒸发四分之一损失达百亿美元
  • 中弘:尚存未偿清债务55亿 寻求通过出售资产、重组等解决问题
  • 万科秋季例会火了!高喊“活下去”

理财意识的重要性

股市是经济的晴雨表】;虽说A股市场还脱离不了“投机市”的范畴,但宏观经济周期与行业特征是呈现明显联动关系的。

理财意识的重要性

2018年2月之后,房地产行业板块指数的走势,明显弱于上证指数(浅色:房地产行业指数,深色:上证指数)。

理财意识的重要性

2012年春,随着房价的一轮上涨,房地产指数明显强于上证指数(浅色:房地产指数;深色:上证指数)。

2018年以来,房地产板块走势明显弱于上证指数,是未来房地产市场警讯的重要信号,对于未来具有强烈的暗示作用,十分值得警惕。

全民理财意识的觉醒
  • |投资|理财|收益_新浪财经_新浪网:2013年最火爆的金融产品:非余额宝莫属

理财意识的重要性

2013年,支付宝与天弘基金开拓性的发布了“余额宝”这款产品,霎那间赢得了全民的青睐。

7日年化收益率(收益预估以7个交易日作为观察对象,是基金市场常见的预估模式)在2013年6月后急剧上涨,而后稳坐4%以上。在当时居民以银行存款为主的大环境下,成了最为抢眼的投资渠道。

理财意识的重要性

下图可以看出,随着余额宝在2013年~2014年快速上升的同期,银行存款在快速下降。不难理解,余额宝火爆之后,不少民众把存款从银行搬离,投资到余额宝当中;这是银行存款增速明显下滑的重要原因。

银行存款增速下滑,单独来看的话,似乎没有什么;但是,这里牵扯到银行的贷款规模。

当银行存款增速下降,银行可放贷的资金规模也会随之下降。当银行可贷款的资金规模下降的时候,高度依赖银行房贷的房地产企业率先感受到压力:从银行贷款的难度明显增加;进而迫使房地产企业快速回笼资金。

快速回笼资金最快的方法,当然是房价下跌出售!

因此,余额宝等理财产品的火爆,成了2013年~2014年房地产市场下跌的重要推动力。

理财意识的重要性

理财意识的重要性

而后,2014年7月开始,一直到2015年5月,股票市场迎来一波牛市,更促使民众将资金投入到股票市场,而逃离房市。以至于政府再出台政策,挽救房地产。

理财意识的重要性

余额宝,这是手机支付宝的功能;支付宝,是智能手机的一款app;随着世代更替,年轻人越来越多的接触并且热衷于余额宝之类的理财产品,投资开始越来越多元化之后,房价的未来又会是什么结果?

理财的误区

理财意识的重要性

财富保值、增值,不是暴富

这就形成了鲜明的对比。

我们买了房子作为保值、增值的手段,这时候非常的淡定,一点儿都不慌,能够从容的拿在手里面几年甚至十几年。

但是我们买了理财产品,不管是股票、基金等等,却要天天看;恨不得今天买了明天就要赚多少。这和买彩票的心态有多少区别?那还不如买几张彩票碰碰运气了?

中国人的普遍心态,是急功近利。然而,急功近利是投资心态中的大忌。

以房价为例,假设2014年买了一套房子,价格是3000块钱/平米,到了2017年,价格是6000块钱/平米。涨幅翻倍。

但是,你的投资是【加了杠杆】的。按揭贷款,首付款20%的话,你只用了20%的钱,配以80%的贷款,杠杆率4倍。

同等情况下,通常,购买股票、基金、债券的时候,多数情况下你并没有使用杠杆,而是只动用本金。

以同样4倍杠杆,用最简单的,投资A股工商银行,坐等分红为例。

所谓坐等分红,即不考虑任何股票价格变化,任何时候不买也不卖,每年工行大概在6月、7月期间进行分红,只考虑公司分红作为收益。

2014年,股价2.5元,25万元买入10万股工商银行股票。

2014年分红:每10股股利2.617元;10万股可以获得2.617万元。

2015年分红:每10股股利2.554元;10万股可以获得2.554万元。

2016年分红:每10股股利2.333元;10万股可以获得2.333万元。

2017年分红:每10股股利2.343元;10万股可以获得2.343万元。

2018年分红:每10股股利2.408元;10万股可以获得2.408万元。

此时工商银行股价已经涨到5.7元,距离2014年买入已经翻倍多;但不考虑股价,只计算分红;且每年获得的分红不【再投入买入股票】;总计获得红利:12.255万元。

总计投入25万元,这5年共获得12.255万元红利,收益率达到49%,且这不是你添加杠杆、不将获得的分红再买入股票的前提下。

需要对投资标的进行仔细甄别

A股目前有3500家上市公司;这还仅仅是A股。

还有目前已经超过1万家的新三板挂牌公司(非普通投资者进入)。

这都算证券类。

另外,还有林林总总的其他金融工具和手段:

期货、期权、外汇、权证、基金、保险、以及非标类融资(所谓非标,就是不是前述标准化,因此成为非标),各种金融衍生品如MBS、ABS、CDS等等。

除此之外,也有投资比特币等各种虚拟币,投资邮币卡、茶票等等。

当然,投资房地产也是投资手段;另外还有另类的投资奢侈品的。

在当下越来越发达的市场经济下,甚至还有大闸蟹的蟹券,和月饼的月饼券。

凡是能“券”化的,都是可以投资的。凡是能“券”的,都有个“面值”和实际价值以及当前价格。

投资品种的繁多,无需样样精通,稳定获利只需要一两种就足够。

投资股票的,买了一家公司的股票,起码要知道这家企业做什么的?有没有潜在的风险?

投资期货的,特别如橡胶、棕榈油、小麦等农产品,要知道气候对农业产量的影响。

举一个例子,2011年到2012年拉尼娜现象造成粮食作物连续减产,中东北非地区的国家大部分是粮食进口国,粮食自给能力差,经济结构单一,其中许多国家首当其冲成为粮食危机的受害者。2011年年初开始,以北非国家突尼斯的社会动荡为开端,社会动荡和街头政治席卷了整个中东北非地区。接下来,巴林、也门、利比亚、埃及等国相继爆发了民众抗议游行,甚至是武装冲突。埃及的社会危机,更是持续时间长,这与粮食危机所造成的高通胀和高失业有密切的关系。

气候异常导致了粮食危机,粮食危机导致了政治危机;极其影响深刻。

投资债券的,应该注意发行人的信用、担保。

投资基金或类似理财的,应该注意委托人把这些放到哪儿去了?有没有潜在的风险等等。

比如近两年特别是进入2018年连续暴雷的P2P理财平台。

在2015年曾经对P2P平台下的判断,“就是骗人的。”2017年曾经帮斐讯算过一笔账,算起来具有高度风险性,至于谁能不损失,也就是看运气了。

P2P本身90%都是骗人的“庞氏骗局”。

所谓“庞氏骗局”,传销就是很典型的例子。通过不切实际的高回报(30%年收益甚至更多),吸引投资者源源不断的把资金集中到平台,平台再将资金分配给之前投资的人,如此扩充,并无真实的投资项目,并不能产生真正的价值,而只是金钱的再分配。如果新的资金流入不足以补偿以前的投资者,资金链即断裂,平台倒闭,负责人跑路,后面的投资者血本无归。

P2P平台的倒台,是内部的资金链问题;外部并不能准确判断何时?但是只要是“庞氏骗局”,倒台是迟早的事情,各自看造化,也有幸运儿赚了然后跑掉。

理财意识的重要性

理财意识的重要性

从这个角度判断,这一家公司具有高度的嫌疑;这也就是马云的明智之举了,咸鱼早已把斐讯列为屏蔽词汇;而另一家电商平台京东,明知有风险还大大咧咧的推荐(现已全部关闭),明显就有道德瑕疵,被不少消费者所诟病。

投资者应该明白【终身投资】的理念,并且将这个理念贯彻到自身。培养客观、理性的投资态度,并且善于学习更多的知识,掌握更多的经验。

投资,是一门包罗万象的课程,也是一门需要终身学习的课程,更是一门不断提高自己人生境界的课程。

dalaozh

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: